记者卧底原油宝爆仓群。一些投资者计划离婚并转让财产。律师警告不要采取极端行动保护自己的权利

“原油宝藏”爆炸后，谁应该承担更大的责任？投资者和中国银行不同意。有金融专家表示，投资者对期货交割风险认识不足；银行存在回避期货投资者适当性原则、客户风险管理不力、做市商角色不明确等问题。

《财经》新媒体兔尾徐柔柔/文？? 王小蓓/编辑

4月24日晚间，中国银行官网发布《关于“原油宝”产品情况的说明》，对客户因投资“原油宝”产品遭受损失深感不安。疫情全球蔓延，原油市场剧烈波动，中国银行还表示，将全面审查产品设计、风险管控环节和流程，并在法律框架下承担应有的责任。

中国银行官网截图

原油宝投资人王成表示：“如果我知道今天是这样，那还不如投资P2P。” “P2P至少只丢本金期货爆仓会欠交易所钱么，不让你回帖。”

“30万元以上的本金不会种，但我不想支付任何欠银行的赔款。” 另一位投资人李文如是说。

财经新媒体在多家“中银原油宝维权群”中看到，目前损失最大的投资人共损失217万，其中110万本金已全部损失，他仍然按规定欠银行。107万。

目前，“维权”的投资者大致分为两大阵营。一些人的诉求是：希望中国银行在4月20日晚22:00停止交易时，以11.7美元的价格正常结算产品收益，而不是最低收盘价-37.63美元结算。另一部分民众诉求是：自认倒霉，本金可以全部免除，但欠银行的那部分赔偿金不愿承担。

目前，有大量投资者在询问“集体诉讼”。北京中文律师事务所合伙人张新英表示，最好先收集证据再向监管部门投诉。中央财经大学金融犯罪预防研究所高级研究员、京师律师事务所律师徐昊认为，本案不同于其他贷款案件。投资者是否会因“不支付”相关赔偿而去央行征信系统，视情况而定。对双方合同中的风险提示内容进行判断。

据《原子智库-腾讯新闻》报道，上海交通大学高级金融学院教授陈欣表示，“原油宝”事件提醒投资者，海外期货交易的结算交割规则复杂。银行面临着规避期货投资者适当性原则、客户风险管理不力、做市商角色不明确等潜在问题。

投资者集体维权：担心房车被扣，甚至有人想转让财产

为了解中行“原油宝”投资者的相关动态，记者与其他投资者一起加入了多个相关国家“维权团体”。

财经新媒体通过统计对比发现，“维权”的投资者大致分为两大阵营。一些人的诉求是：希望中国银行在4月20日晚22:00停止交易时，以11.7美元的价格正常结算产品收益，而不是最低收盘价-37.63美元结算。另一部分民众诉求是：自认倒霉，本金可以全部免除，但欠银行的那部分赔偿金不愿承担。

多家“中银原油宝维权团”消息显示，目前损失最大的投资方累计损失217万，其中本金已损失110万，银行仍有欠款107万按规定。

面对巨额亏损，大多数投资者都非常焦虑。有人趁机在群里推销理财产品，有几个人说：“把他踢出去，我们还有心情看这个吗？” 也有投资人质疑这一行为平息微博热搜，何人多次表示：“像罗志祥这样的娱乐新闻一直占据微博热搜，但原油宝一直没有上热搜。”崛起。这就是中行的幕后黑手吗？

有投资者在群内反映，23日凌晨，中国银行已将相关投资者“原油宝”账户的本金及保证金全部划转，但尚未将关联账户资金划转。另有部分投资者表示，已接到中国银行相关人员的电话，对方表示投资者应尽快“还钱”。

这个消息很快在群里引起了恐慌。

不少投资者表示，应尽快将自己在中国银行乃至其他银行的存款和理财产品取出，以防银行扣款。更激进的投资者担心他们名下的房屋和汽车会被没收，并提出“把钱拿出来”。房车全部转移给孩子，然后他们离婚并离开家。”

更多的投资者担心如果他们仍然欠银行，他们是否会增加不良信用记录。

目前，投资者已开始组团维权，并已联系律师询问集体诉讼相关事宜。也有律师事务所开始公开征集案件信息及相关线索。22日，一条微博名为“林灯晚”的微博V发布了上海协力律师事务所关于中国银行“原油宝”业务征集线索的公告。公告称：上海协力律师事务所郝萌等律师关注原油暴跌给中银原油宝产品投资者带来的损失。，请尽快联系合格投资者。

此外，《财经》新媒体（博客、微博）也加入了律师事务所成立的“中银原油宝维权团”。收集相关线索的案例。

24日上午11:00，律师事务所安排解答“原油宝”专项法律问题，并招募“原油宝”部分投资人到律师事务所进行排查和线索收集。

但下午12时30分，召集人突然在群里发布公告称：“由于案件的特殊性和关注程度，本律师事务所暂时停止受理。抱歉，您可以另找律师事务所。”充当代理人来维护您的权利。”

律师进一步解释说：“团队不是能力和意愿的问题，而是一个大家都明白的特殊原因。作为国内比较大的律师事务所，承办这个案子并不方便。” 面对投资者“中行是否施压”的质疑 律师没有回答。

面对投资者“维权”的压力，中国银行也有所动作。网上流传的截图显示，疑似中国银行总行（省行）向各分行发出“重要安全风险提示”，称“要与客户沟通，平息客户不良情绪，防止顾客投诉、聚集、拉横幅等影响正常营业秩序的情况”，“各机构网点保安需全程值守，按规定着装和持枪，并密切关注注意场地秩序。”

原油宝“过仓”事件的责任划分仍需事件进一步发酵确定。市场上存在投资者应自行承担风险、自行承担相关后果的声音；也有人认为银行在风险控制方面做得不够，应该与投资者分担风险。

陈欣认为，WTI原油交割规则相对复杂且独特。参与交易的产业投资者或期货公司对此类规则较为熟悉期货爆仓会欠交易所钱么，但普通投机投资者则较难理解。参与“原油宝”交易的投资者在所参与的期货投资中既没有专业知识，也没有风险管控意识。

银行方面，该行通过专项创新业务，将境外专业投资简化为理财储户产品，回避了期货投资适用性原则的初衷。即使投资者完成风险评估，仍无法保证风险匹配；此外，中国银行作为产品发行人，对期货市场的风险认识并不充分。

陈欣建议，银行在需要反思自身产品设计缺陷的同时，还需要提升自身的交易能力和风控手段，以适应国际金融市场的复杂性。监管部门还应加强对银行期货产品的关注和监管，落实金融机构客户投资者适当性要求。

投资者仍需从此次事件中吸取教训，避免直接参与复杂的金融衍生品交易，而留给更专业的机构投资者利用他们丰富的经验和风险管理工具做出投资决策。

律师解读：投资者应如何维权？“买不起”的赔偿会被征信吗？

对于投资者来说，现在应该如何维权？“未支付”补偿是否会纳入央行征信系统？带着这些问题，财经新媒体采访了相关法律专业人士。

在“维权群”中，记者看到，一位律师建议投资者致电或发短信至中国银行举报“不同意合同交割安排”。许多投资者也听从了律师的建议，纷纷效仿。.

张新英律师告诉财经新媒体，对于消费者与金融机构之间的纠纷，法律和司法的原则是“卖方负责，买方负责”。性义务。金融机构的责任主要体现在向客户介绍风险匹配的产品、了解客户、了解产品、履行告知和解释义务、遵守法规和产品合同等方面。

在司法实践中，金融机构履行适当性义务是“买方自负”的前提和依据，但投资者作为买方在取证、认定金融机构未履行职责或违规经营方面存在困难。的法规。履行正当义务也承担举证责任。

徐浩律师认为，如果中国银行在投资者适当性、制度设计、审慎管理义务等方面存在缺陷，需要承担相应责任。

徐浩律师表示，中行原油宝产品属于衍生品交易业务。由于金融衍生品业务的高风险，投资者可能遭受巨大损失。为此，银保监会发布了《银行业金融机构衍生产品交易管理暂行办法》（以下简称《交易暂行办法》）关于银行业金融业务。对机构从事此项业务的准入门槛和风险控制要求进行了明确、严格的规定。此外，金融机构的告知和解释义务必须满足“

其次，《交易暂行办法》第三十七条规定：“银行业金融机构应当根据衍生品交易的规模和类别，建立健全流动性风险监测预警体系，做好流动性安排，保障市场交易。异常情况下，有足够的能力履行合同。” 作为专业金融机构，中行在设计衍生品交易业务时，是否存在系统设计缺陷？因系统设计缺陷导致投资者损失的，中国银行承担赔偿责任。

徐浩律师进一步表示，从事衍生品业务的银行需要履行审慎管理义务。《衍生品交易暂行办法》规定，当市场波动较大时，银行业金融机构应当适当增加产品市值重估频率，并及时以书面形式向客户提供市值重估结果；对于衍生产品交易，应从投标人处获取关键估值参数及相关信息，并通过信函、电子邮件、传真等可记录的方式以书面形式向客户提供，以提高投标的透明度。衍生产品市场价值的重估。“然后，

对于投资者的“维权”行为，张新英律师建议，首先要收集证据。确认购买产品前是否进行了风险评估测试，保留风险评估结果，并确认您是否收到了中国银行的指令和产品风险提示；显然，投资者更关注交割时间、强制平仓等方面，初步判断中行是否存在操作性违约。

其次，投资者可以向监管机构投诉。如果监管部门介入，有助于查明事实并提供相应证据。

此外，投资者也可以向法院提起诉讼（如果产品合同规定仲裁，则提起仲裁），但建议在取得一定证据后提起诉讼。

最后，张新英律师建议投资者不要采取影响自身安全的极端方法。

徐浩律师表示，面对专业金融机构，投资者面临举证困难等问题。目前，对于投资者而言，建议先向银监部门投诉，相关银监部门将进行调查。如果有初步证据，就去法院提起诉讼。对于投资者来说，这是一种成本相对较低的维权方案。

此前，中国某券商记者向中行APP在线客服询问欠银行的钱是否需要补上时，客服告诉他们，这将被视为拖欠。

张新英律师表示，一般情况下，征信是对欠债的借款人采取的措施。这次情况比较特殊，需要结合产品协议来判断。中国银行提出申请，经央行确认纳入征信范围的，投资者可向中国人民银行提出异议，申请撤销。

徐浩律师认为，本案与其他贷款相关案件不同，取决于投资人与银行之间的合同内容。一般情况下，按照银行内部规定，这笔钱是要收回的。是否去央行征信系统取决于投行合同中风险提示的内容。

复牌：原油期货历史首次负值收盘，中行原油宝“穿越”

4月20日，美国5月WTI原油期货最低跌至-40.$32/桶，最终收于-37.$63/桶，历史上首次收于负领土价值。

受此影响，通过中国银行“原油宝”产品买入原油期货多头的投资者均已平仓。不少微博网友爆料称，收到了银行短信。不仅所有的投资金额都白白浪费了，还被要求“赔偿银行3倍的押金”。

图片来自腾讯新闻话题栏目

中国银行官网介绍，原油宝是指中国银行为个人客户发行的与境内外原油期货合约挂钩的交易产品。值得注意的是，原油宝本身不具备杠杆属性。中国银行也曾强调：“原油宝采用保证金交易的形式，暂时不提供杠杆，可以进行多空操作。”

但是，在油价跌至负值的“异常异常”的情况下，即使没有杠杆效应，投资者也会“爆仓”，需要给券商加“保证金”，也就是说本金毕竟是丢失，可能需要重新发布。

图/原油宝产品介绍

不过，虽然4月20日5月原油期货最终结算价为-37.63美元/桶，但中国银行“原油宝”产品于4月20日22:00展期。根据投资者向《财经》新媒体提供的短信，中国银行收盘价为-37.63美元，这是WTI原油期货的收盘价。

4月22日，中国银行也发布公开回应，确认结算价为-37.$63/桶。公告称，经仔细确认，美国时间4月20日，WTI原油5月期货合约CME-37.$63/桶的官方结算价为有效价格。中国银行还表示，从4月22日起，原油宝产品暂停开仓。

此言一出，引起轩然大波。不少投资者质疑，正是中国银行未能及时“展期平仓”，给投资者造成如此巨大的损失。

目前，我国各大银行平台开设的所谓“原油现货交易”，实际上是紧跟国际期货价格的“纸原油”产品，并非实物交易。为防范合约最后一个交易日出现非理性波动的风险，各大银行平台大多将“纸质期货”的交易日期定在国际期货合约到期前一周或10天左右。

在这场“原油危机”中，工商银行、建设银行、民生银行等银行早在一周前就为客户完成了头寸过户，让投资者避免了“平仓”的危险。

中国银行未能及时调仓，当晚甚至冻结了交易。一位投资者告诉财经新媒体：20日，他想平仓，但下午22:00到凌晨2:30不能交易。他还质疑：“按照规定，当保证金亏损低于20%时，就应该自动平仓，为什么非但不平仓，反而赔钱？”

部分投资者与银行客服的对话截图也显示，银行客服确实回复：“一般情况下，当保证金低于20%时，会自动强制平仓。”

面对诸多质疑，中国银行22日晚发布了《原油宝经营情况说明》。全文如下：

一、关于原油宝产品

中行于2018年1月推出“原油宝”产品，为境内个人客户提供与境外原油期货挂钩的交易服务，客户可自主做出交易决策。其中，美国原油品种与芝商所首线WTI原油期货合约挂钩。个人客户需为“原油宝”提交100%保证金，不得进行杠杆交易。

二、关于原油宝产品到期

原油宝产品与海外原油期货挂钩，类似期货交易的操作。根据协议约定，当合约到期时，在合约到期日，按照客户事先指定的方式进行头寸转移或到期净额结算。其中，过户是指平仓客户当前持有的所有合约，同时开仓下一个合约；净额结算是指仅关闭客户持有的所有当前合约。

三、关于结算价

根据协议，在进行上述第二条所述的“转仓净额”操作时，该合约的结算价将由中国银行公布，参考中国银行公布的相应期货合约的结算价。期货交易所当日。期货交易所根据北京时间凌晨2时28分至2时30分的平均价格计算当日结算价。

四、关于WTI原油期货5月合约处理

根据协议并提前公布，4月20日为原油宝5月美国原油合约当月最后一个交易日，交易截止时间为北京时间22:00。北京时间4月21日凌晨，WTI原油期货5月合约价格大幅下挫，跌至40美元左右的史无前例低点。当天公布的结算价为-37.63美元，为芝加哥商品交易所集团WTI原油期货合约上市以来的首个负结算价。

为排除因交易所系统故障等异常原因导致当日负结算价为错误价格，中国银行积极联系芝加哥商品交易所及市场参与者进行核实，与美国石油合约挂钩的原油产品暂停交易一天。，不影响客户权益。

目前，主要参与者仍将按照交易所规则参照结算价进行结算。我们已经按照之前的约定完成了五月合同的到期。

五、关于强制平仓

对于原油宝产品，当市场价格不为负时，多头不会触发强制平仓。对于已确定进入转仓或到期净额结算流程的，将按结算价为客户完成到期流程，不再做市价或强制平仓。

（文中王成、李文为化名）